Palantir PLTR パランティア について分析しよう！（米国株分析部屋）
本日はPLTRについてです！！多くの人が注目している軍事ソフトウェア企業です！！
本日はPLTRを「フリーキャッシュフロー」と「経費」の面から分析します！！
直近決算の詳細記事のリンクを↓に張っておきます！グラフで解説しています！
2021年後半以降、ほとんどすべての成長企業は株価の下落に巻き込まれ、その価値の50％、60％、70％、さらには80％を失っています。どんな犠牲を払っても成長に夢中になったことで、多くの企業は特定の財務指標に基づく非現実的な評価になっていました。
IPO時から、PLTRは物議を醸している株であり、投資家が手っ取り早く金を稼ごうとしてPLTRに群がったため、多くの人がそれを誇大広告株として分類しました。PLTRは公開されて以来、強気でした。マイクロソフト以来（MSFT）、PLTRのオペレーティングシステムにより、PLTRはアメリカで最も重要なソフトウェア会社になる可能性があります。株価の急激な下落により、多くの投資ポジションが赤字になっていますが、それはあなたがトレーダーであるか、明日お金が必要であるか、投資の期間が短い場合にのみ問題になります。最も難しいことの1つは、市場のタイミングを計ることです。トップとボトムを判断することができる人はほとんどいないからです。PLTR直近の決算で31％の調整後営業利益と28％の調整後フリーキャッシュフローマージンで15億4000万ドルの収益を生み出しました。PLTRは、既存のクライアントとの新しい契約に署名し続けながら、新しい顧客を折り畳み、新しい関係と頂点を形成します。PLTRには成長のための長い滑走路があり、魅力的なマージンがあります。それは真っ赤な海でしたが、逆境に正面から向き合うことで最大の利益が得られることもあります。
Palantirは2021年を印象的な財務指標で終了しましたが、情報技術分野の他のアプリケーションソフトウェア企業と比較してどのように評価されているか？？？
2021年に記録されたマイナスの純利益だと、PLTRを不採算企業と見なす人もいます。収益性と財務実績にはいくつかの指標があります。EBITDA指標を保持している企業もあれば、フリーキャッシュフロー（FCF）を保持している企業もあれば、純利益の収益を保持している企業もあります。アナリストコミュニティは純利益を強調する傾向があります。収益はは、利益をもたらす能力を推測するための指標であり、グロース株の株価に大きな影響を与える可能性のある基本的な指標です
今回私はFCF（フリーキャッシュフロー）に焦点を当てたいと思います。なぜなら、数字を操作するのが難しく、現金は運用から生成され、現金は設備投資で利用されるからです。多くの投資家が株式に投資するときに見落としているのは、会社の株式を購入しているということです。皆さんがビジネスを買うつもりだったとしましょう。その場合、それがアパート、コーヒーショップ、または製造会社であるかどうかに関係なく、皆さんは現金を生み出す能力のために株（その企業のビジネス）を購入しています。あなたが株を買うとき、あなたは本質的に会社の将来のキャッシュフローのために現在価値を払っています。
会社が5年間で20ドル、40ドル、60ドル、80ドル、100ドル、または20ドル、25ドル、30ドル、35ドル、40ドルのFCFを持っている場合、どちらに多くを支払いますか？最初のセットには、より大きく、より急速に成長するFCFがあります！PLTRは2021年にマイナスの純利益で終了し、前年比で大幅に減少しましたが、FCFはプラスでした。
一部の企業は、調整済みFCFをレポートに記載しています。調整済みEBITDAに、現在および長期の資産と負債の変動をプラスまたはマイナスし、税金、リストラ、および利息の現金支払いを差し引いたものです。2021年、PLTRは調整済みFCFで4億2400万ドルを提供しましたが、これは28％のマージンでした。標準のFCFを使用して、PLTRをSnowflake（SNOW）、The Trade Desk（TTD）、Datadog（DDOG）、Splunk（SPLK）、Autodesk（ADSK）、Unity Software（U）などの他の若いアプリケーションソフトウェア会社と比較します。とOkta Inc.（OKTA）は、FCFの倍数に対する時価総額が互いにどのように比較されるかを確認します。
PLTR、SNOW、TTD、DDOG、SPLK、ADSK、U、OKTAを選択した8社のうち、PLTRは現在70.32xFCFで取引されていますが、他の7社は、Uが負のFCFを生成し、SNOWが621.61xFCFで取引されている幅広い範囲を持っています。
簡単に要約すると、フリーキャッシュフローと時価総額を比べると、PLTRは他の注目大型ソフトウェア企業より割安ということになります！！
銀行などからの借り入れで資金を調達する財務活動によるキャッシュフローとは異なり、フリーキャッシュフローは経営者の判断で自由に資金を使うことができます。フリーキャッシュフローの用途例は新規事業への投資や配当金での株主への分配などです。
フリーキャッシュフローから、企業の経営状態を把握することができます。フリーキャッシュフローを多く生み出している企業は、資金に余裕があり、安定した事業活動を進めているといえます。
フリーキャッシュフローを可能な限り大きくすることで、金融機関に頼らずに自力で事業活動に投資できるキャパシティを増加させることができます！！！
3社のうち、PLTRは全面的に経費を削減している唯一の会社です。すべてがYoYにどのように並んでいるかは次のとおりです。
- 収益のコスト
- PLTRの減少-13.1百万ドル-3.72％
- SNOWは2億1580万ドル増加88.95％
- OKTAは1億7,680万ドル増加81.21％
- 一般管理費の販売
- PLTRの減少-1億2,710万ドル-9.39％
- SNOWは3億5290万ドル53.84％増加
- OKTAは6億250万ドル100.57％増加
- 研究開発
- PLTRの減少-1億7,320万ドル-30.89％
- SNOWは2億2900万ドル96.26％増加
- OKTAは2億4,650万ドル110.64％増加
- 総営業費用
- PLTRの減少-3億30万ドル-15.69％
- SNOWは5億8200万ドル65.14％増加
- OKTAは8億4900万ドル増加103.3％
PLTRの収益は前年比4億4,920万ドル（41.11％）増加しましたが、収益コストは-3.73％減少し、営業費用は-15.69％減少しました。SNOWの収益は前年比で6億2,730万ドル（105.96％）増加しましたが、これは本当の成長ではなく、代償を払っていました。SNOWの売上原価は2億1580万ドル（88.95％）増加し、総営業費用は5億8200万ドル（65.14％）増加して合計7億9,780万ドルになりました。彼らの収益成長は、6億2,730万ドルの収益成長を得るために7億9,780万ドルの費用がかかったために製造されました。OKTAはSNOWと同じような船に乗っています。OKTAの売上原価は前年比1億7,680万ドル（81.21％）増加し、総営業費用は8億4,900万ドル（103.3％）増加しました。OKTAはさらに10億3000万ドルを費やして、2021年に4億6480万ドルの追加収入を生み出しました。もう1つの興味深い側面は、PLTRが全体的な費用を削減しながら、粗利益を前年比4億6,240万ドル（62.48％）増加させたことです。3つのうち、PLTRは総利益を最大の金額（4億6,240万ドル）で成長させましたが、収益は前年比で最小の成長を遂げました。数字で見ると、PLTRは3つの中で最高の損益計算書を持ち、FCF倍数に対して最低価格で取引され、経費が減少していますが、Ark Investはそのポジションを売り払い、OKTAを追加しています。SNOWとOKTAがより大きな評価で取引されているのは非常に奇妙なようです。経費は減少していますが、Ark Investはそのポジションを売却し、OKTAを追加しています。SNOWとOKTAがより大きな評価で取引されているのは非常に奇妙なようです。経費は減少していますが、Ark Investはそのポジションを売却し、OKTAを追加しています。SNOWとOKTAがより大きな評価で取引されているのは非常に奇妙です。
PLTRは買いなのか？？僕は長期的には買いだと思っています。買うタイミングは実際に金利が上がり、落ち着いてきてからがいいと思います。金利が緩やかに上がっていくタイミングでは株価は緩やかに上がっていく傾向が強いです！！しかし景気後退が来ると話は別なのでしっかり状況を分析する必要があります。
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