UPST 買い？売り？ホールド？ ホルダーとして、しっかり分析してきました！！

今回は最初に簡単な紹介をし、そのあとに詳細な分析をしました！！

Upstartはビッグデータと人工知能（AI）を使用して、貸し手がリスクをより正確に定量化できるように支援します。そのプラットフォームは、アプリケーションごとに1,500を超えるデータポイントをキャプチャし、2,160万の返済経験を基にして測定します。借り手が支払いをしたり、支払いを逃したりするたびに、Upstartの予測エンジンが少し賢くなるため、どんどん進化していきます！

従来のクレジットモデルと比較して、UpstartのAIを利用したプラットフォームは、損失率を一定に保ちながら173％多い借り手を承認できるか、承認率を一定に保ちながら損失率を75％削減できます。どのように削減しても、それは貸し手がより多くのお金を稼ぐことを意味し、その価値提案はUpstartをより成長させます。

2021年には、プラットフォーム上の銀行パートナーの数は3倍以上になり、取引量は241％急増して118億ドルになりました。一方、収益は昨年264％急増して8億4,900万ドルになり、同社は2020年の1,000万ドルから15倍の1億5,300万ドルのフリーキャッシュフロー（FCF）を生み出しました。しかし、この驚異的ななフィンテック企業はまだ始まったばかりです。

Upstartは現在、個人向けおよび自動融資で機能しており、2つの業種で合計8,200億ドルを超えています。しかし、経営陣は、住宅ローンや中小企業向けローンなどの業界に拡大する余地があると考えています。これにより、獲得可能な市場（TAM）全体に5兆ドル以上が追加されます。つまり、Upstartは現在のTAMの2％未満、潜在的なTAMの1％未満をキャプチャしました。しかし、この85億ドルのビジネスが急速にトップラインを伸ばし続ければ、今後3年間で過去最高値を超えていくでしょう！！

ここからは詳細な分析です！！

TAM（タム）とは？TAMとは、「Total Addressable Market」の略で、ある市場の中で 獲得できる可能性のある最大の市場規模 、つまり商品・サービスの 総需要 のことを言います。

自動車ローンの市場規模は年間460億ドルです！UPSTの自動車融資の夢は2020年に発表され、2021年に自動車ディーラー向けのeコマースプラットフォームのリーダーであるProdigySoftwareを買収することでさらに確固たるものになりました。UPSTが個人ローンのセグメントに浸透し、自動車、住宅ローン、中小企業のセグメントを含む年間ローンのTAMを600万ドルに増やすことを目指していたことを考えると、これはUPSTにとって自然な進歩でした。

Prodigyが全国の自動車販売店との直接的なつながりも提供したことを考えると、UPSTは、オンラインおよび店舗での自動車ショッピングのマルチチャネル自動購入体験を直接収益化することができました。UPSTのAI貸付ソフトウェアおよび最終チェックアウトトランザクション用のProdigyの自動クレジットアプリケーションと組み合わせると、アメリカ人の61％以上が自動車販売店から購入することを好むことを考えると、今後の堅調な採用が期待されます。

FQ4'21の時点で、UPSTの既存の自動車ローンは50.1百万ドルであり、ローン全体の19.8％を占めています。UPSTが2022年度に新しい自動車セグメントに15億ドルの融資を案内したことを見ると、同社が融資額の指数関数的成長と、それに続く収益の前進を期待していたことは明らかです。UPSTは、2022年3月9日にUpstart Auto Retailモバイルプラットフォームがリリースされる前にこれらのローンの価値を達成したことに注意することも重要です。UPSTのトラフィックの3分の2がモバイルデバイスから発信されていることを考えると、ユーザーエクスペリエンスの向上は潜在的にAIベースの融資の採用を推進します。

さらに、UPSTは最近2022年3月10日に、フォルクスワーゲン（OTCPK：VWAGY）も、トヨタ、レクサス、スバル、三菱、起亜などの他の自動車メーカーとの既存のパートナーシップに基づいて、UpstartAutoRetailソフトウェアを採用することを選択したと発表しました。フォルクスワーゲンはヨーロッパで最大の自動車メーカーであり、米国で2.4％のまともな市場シェアを持っていることに注意することが重要です。フォルクスワーゲンが北米セグメントで2021年度に515億ドルの収益を報告したことを考えると、フォルクスワーゲンの将来の取引の多くには、UPSTのAI貸付サービスも含まれると予想されます。

将来の国際的な拡大を想定すると、UPSTは世界的にも巨大な自動車市場を見据えている可能性があり、フォルクスワーゲンは2021年度に乗用車、小型商用車、商用車のセグメントから2,532億ドルの収益を報告しています。Upstart AutoRetailのGMであるMichiaRohrssenは、次のように述べています。

パンデミックにより、消費者のオンラインショッピングの考え方は肯定的に進み、自動車を含む他の業界全体で期待されるようになりました。消費者は自分のペースでオンラインで取引を閲覧、購入、構築したいと考えており、製造業者とディーラーはデジタル小売ソリューションを採用して拡張することを熱望しています。フォルクスワーゲンは一貫してイノベーションの最前線に立っており、現在および将来のデジタル小売の拡大とイニシアチブを強化できることを嬉しく思います。

さらに、UPSTは、フォード、ホンダ、BMWなどの他の自動車ブランドを販売している多くの米国フランチャイズディーラーも、自動融資プログラムでUPSTと提携していると報告しました。また、2021年には約40億ドル相当の車両が、UPSTのAI貸付プラットフォームを通じて取引されています。その結果、UPSTのAI貸付ソフトウェアが、手頃な価格で手間のかからない資金調達を通じて、多くのアメリカ人がインフレの中新車を購入するチャンスが増えることは明らかです！

さらに、UPSTは、2022年3月21日に、スバルの新しい「ビルドと価格」カテゴリーについて、スバルとのパートナーシップを発表しました。世界的なサプライチェーンの問題を取り巻く現在の半導体不足を考えると、新しいプログラムでは、UPSTのAIを利用したデジタルプラットフォームを利用しながら、スバルの消費者が1年前に車両をカスタムビルドして注文できるようになります。

その結果、UPSTの自動車用AI貸付セグメントは、全国の自動車販売店との緊密な関係と、市場をリードする自動車メーカーとの複数のパートナーシップを考えると、大きな可能性を秘めています！！これら2つのパートナーシップが3月に発表されたことを考えると、FQ2'22以降からのみプラスの影響が見られると予想されます。しかしロシアとウクライナの両方が半導体チップの製造のための主要な材料の主要な供給者であることを考えると、少なくとも今後数ヶ月間は、自動車販売の量がいくらか影響を受けると予想しています。

projected revenue:収入の予測　

operating margin:営業利益率

UPST株は買い、売り、またはホールド？

決算以降、コンセンサスにより見積もりが2.1％上方修正され、UPSTは2022年度に14億2,000万ドルの収益を報告すると予想されています。これは、前年比77.2％の潜在的な増加を表しています。さらに、UPSTは、今後2年間で50.49％のCAGRで収益の伸びを報告すると予想されます。過去4年間の過去4年間のCAGR98.92％と比較して収益成長率が明らかに減速しているにもかかわらず、同社は2022年度の7.89％から2024年度の16.3％への営業利益率の優れた成長を報告すると予想されます。

UPSTは現在、EV NTM/収益が6.03倍で取引されており、3年間の平均である15.53倍よりも低くなっています。UPSTの自動車および将来の大規模なTAM、中小企業、および住宅ローンの資金調達も、現在の過小評価を考えると、その株式を魅力的なものにしています。結果として、UPSTに関心のある投資家は、この落ち込みにチャンスをつかんで、より多くの買い増しをすることをおすすめします！！ 

「NTM」—次の12か月

「EV」—企業価値（時価総額）

僕も現在、1256株持っています！

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記事を読んでくださりありがとうございました！！

毎日わかりやすい質の高い記事を頑張って更新していくように努力します！！

今後しっかり分析して投資判断記事も書いていくのでぜひ楽しみにしていてください！！

また左上タブのラベルから過去記事も見れるのでぜひ見ていってください！！

いや～書くの疲れました笑