世界１の時価総額企業 Apple Inc. (AAPL) アップルの投資判断記事を読んできたので紹介します！
ではスタートです！！
最新決算含む過去3年間の決算まとめ
先日のiPhoneローンチイベントの概要
2 週間前、Apple は iPhone 14イベントを開催し、iPhone、AirPods、および Apple Watch 製品ラインのアップデートを発表しました。最も期待されていたリリースは iPhone 14 と iPhone 14 Pro でしたが、改善されたカメラ システム、安全機能、ダイナミック アイランドを除けば、iPhone 13 シリーズとほぼ同じです。ただし、Apple は、新しい iPhone 14 Plus はどの iPhone よりもバッテリー寿命が長いと述べています。驚くべきことに、iPhone ユーザーが 5G 信号のサービスを受けていない遠隔地にいる場合に支援を求めることができる Apple の衛星経由の緊急 SOS 機能は、どのスマートフォンにも見られない独自の機能であり、競争上の優位性を提供します。
同社は、厳しいマクロ状況の中で、米国では価格を据え置くことを決定しました。iPhone 14のベースモデルの価格は、昨年のiPhone 13と同じ799ドルになります。最も高価なiPhone 14 Pro Maxの価格は、iPhone 13 Pro Maxと同じ1,099ドルです。市場はインフレ圧力による価格の上昇を予想していましたが、景気後退による需要の鈍化の不確実な世界情勢を考えると、それが正しい戦略かもしれません。
またCEOのティム・クックは、アップルのAirPods Proの新モデル、ノイズキャンセリング機能付きのワイヤレスイヤフォンを発表しました。
9 月 23 日に 249 ドルで発売される AirPods Pro 2 は、Apple の最も人気のあるヘッドフォン シリーズの最初のアップグレードであり、顧客がアイテムを見つけやすくするためのケースのスピーカー、より長いバッテリー寿命など、多数の新機能が含まれています。
またApple Watch Ultra は、Apple のエキサイティングな戦略です。36時間のバッテリー寿命、ナイトモード、独自のバンドなど、いくつかの際立った機能を備えており、GPSと耐水性が強化され、本格的な運動の際でも装着できる、アウトドアスポーツ用に設計されています。価格は 799 ドルに設定されていますが、Garmin の最高級の時計は 1,500 ～ 2,500 ドルです。Apple は、高所得の消費者がインフレによるプレッシャーをあまり感じていないことを理解しており、そのユニークなブランドと優れた機能を考慮すると、新製品はうまく機能すると予想されます。
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当然のことながら、同社は新しい Apple Watch Series 8 ラインナップの価格も Series 7 と同じに維持し、新しい Apple Watch SE モデルの価格も引き下げました。新しい Apple Watch SE は GPS 付きで 249 ドル、セルラー付きで 299 ドル、Apple Watch Series 8 は GPS 付きで 399 ドル、セルラー付きで 499 ドルです。
ウェアラブルは、インフレ圧力と消費支出の減少を含む厳しいマクロ環境の中で、消費者によってより裁量的な購入と見なされているため、発売に向けての重要な注意点でした。経営陣は、今年の夏の初めに、経済的な逆風が同社のウェアラブル事業に影響を与えたことを認めていました。水曜日に同社の最新のApple Watchラインナップを発表したとき、彼らはこれらのダイナミクスを認識しているようでした.
iPhoneの価格を据え置くというAppleの決定は、同社にとってプラスです。これにより、アップルがスマートフォン分野で市場シェアを維持・獲得し、インフレが消費者の自由裁量支出を圧迫している経済環境でiPhoneを多くの所得帯でうまく位置付けることができるからです.
最後に、収益構成をサービスにシフトする Apple の能力は、最も重要な長期的な売上と利益拡大の原動力になる可能性があります。売上高の 20% を占めるサービス分野の粗利益率は製品の 2 倍であり、ここを強化することで、短中期的に 30% を超える営業利益率を引き上げることができます。
iPhoneの売上は2023年も横ばいの予想
新しいiPhone製品には革新的なアップデートがなく、マクロの見通しは暗いままであるため、Appleの新しいバージョンのスマ高いートフォンが顕著な財務的影響を与えるとは思いません. これに基づくと、2022 年度と比較して 2023 年度の出荷台数は横ばいになる可能性が高い見ています。2023 年には iPhone の総売上高が 2% 増加するという予想です。
Apple が特に新興市場で Android からシェアを獲得しているため、2024 会計年度の出荷台数の伸びは 5 ～ 6%、つまり 2 億 6000 万台に近づく可能性があります。ASP のわずかな増加と相まって、2024 年には iPhone の売上が 7 ～ 8% 増加すると予想しています。
中国依存リスク
アップルが製造業で中国に過度に依存していることは大きな懸念事項であり、部品不足や地政学的問題による混乱は、需要を満たす能力を深刻に妨げる可能性があります. 半導体の米中の緊張がエスカレートしている現在なおさらです。
私たちの分析では、中国問題はApple が主要なテクノロジー企業の中で販売と製造の面で最も影響を受ける企業の 1 つになることを示唆しています。
ヨーロッパと中国の経済問題
また中国とヨーロッパでの世界経済の減速は、来年 iPhone の販売台数が伸びないと予想されるもう 1 つの理由です。これら 2 つの地域でのApple の総売上高の 43% を占めており、アップルにとってとても重要な市場です。この地域ではすでに経済活動の衰退の兆候が見られます。中国の全体的な収益は 2022 年に約 8 ～ 10% 増加する可能性がありますが、来年は 1 桁台前半の増加になると予想しています。ヨーロッパについては、2022 年の 4 ～ 6% の増加と比較して、来年の成長は見込めません。その結果、南北アメリカは、売上高の伸びがわずかに増加する可能性がある唯一の地域かもしれません。
iPhone 14 Pro Max VSサムスン Galaxy S22 Ultra の比較
↑サムスン Galaxy S22 Ultra
- カメラ: カメラ機能に関しては、Samsung Galaxy S22 Ultra は、なんと 10 倍の光学ズームを備えたペリスコピック 10MP レンズなどの追加の二次センサーを備えているため、より用途が広いです。毎秒60フレームで4Kフィルムを記録できる40MPのフロントカメラもあります。iPhone 14 Proのカメラも、48MPのメインカメラ、12MPの超広角カメラ、12MPの望遠カメラなど、以前のシリーズから多くのアップグレードを提供します. 前面カメラ システムも、デュアルレンズ 12MP カメラでアップグレードされました。
- iPhone の画像処理は優れており、新しい 48MP センサー、ピクセル ビニング、およびフォトニック エンジンにより、はるかに詳細な色の正確な写真を生成します。ビデオ録画機能に関しては、一般的に iPhone の方がパフォーマンスが高く、iPhone 14 Pro は S22+ よりもパフォーマンスが優れているはずです。ただし、iPhone 14 Pro は、ハードウェアがアップグレードされたにもかかわらず、まだ 8K 録画が不足しています。8K ビデオ録画が顧客にとって不可欠な機能である場合、S22+ のカメラはそれらのユーザーにとってより便利になります。そうでない場合は、iPhone 14 Pro の方が適しています。
- パフォーマンス: Samsung Galaxy S22 Ultra のハードウェア プロファイルは紙の上では優れているように見えますが、iOS オペレーティング システムのおかげで、iPhone 14 Pro Max のほうが上回っています。Samsung は、Samsung Exynos 2200 または Qualcomm Snapdragon 8 Gen 1 のいずれかを搭載し、最大 12 GB の RAM と最大 1 TB のネイティブ ストレージを備えています。iPhone 14 Pro Max には、最大周波数 3.46 GHz、6 GB の RAM、最大 1 TB のネイティブ ストレージを備えた新しい Apple A16 Bionic 独自のプロセッサが搭載されています。
Samsung の 8 Gen 1 は、iPhone 14 Pro の新しい 4nm A16 Bionic に匹敵しないと言っても過言ではありません。iPhone 14 Pro は、128GB、256GB、512GB、1TB の容量が用意されています。Galaxy S22+ のストレージ容量は 128GB と 256GB のみです。256GB のストレージで十分ですが、より大きなストレージの選択肢がないため、追加のローカル ストレージが必要な人にとって S22+ は悪い選択になります. それにもかかわらず、Galaxy S23 はすぐそこにあり、その次の200MPカメラは競争力をリードする可能性があります。ただし、どちらが勝者であるかは、実際のカメラテストで確認する必要があります.
全体として、両方の電話には長所と短所がある独自の価値提案があります. Samsung Galaxy S22 Ultra は、より大きなバッテリー、より高速な充電、ペリスコピック カメラを備えていますが、iPhone はより優れたパフォーマンスと比類のない画像処理機能を提供して、高品質の写真とビデオを生成します。
結論
間違いなく、Apple は独自のブランドとシステムを構築し、消費者の心に独自の位置を占め、競合するのが難しい堅実なブランドの壕を支えています。景気後退への懸念と成長期待の鈍化にもかかわらず、AAPL は多くの投資家、アナリストから信頼されており、弱気市場全体でモデル ポートフォリオのポジションを構築し始める予定です。私はポジションがとてつもなく割安な水準に落ちない限り、買いの評価はしませんが、現在保持している株を売るべきともいいません。経済は不安定ですが、この企業は安定しています。
記事を読んでくださりありがとうございました！！
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