アップルの7倍の1株利益を持つ製薬企業 リジェネロン REGNの紹介！ 景気後退が始まると言われているので、その際に投資するセクター・銘柄を調査していく！！ part1
米国株だと景気動向を見て、業種（セクター）を選択する必要がでてきます。
そして、景気後退時期はデフェンシブセクターとなるヘルスケア、生活必需品セクターを選択するのが無難となります。
したがって今回はヘルスケア銘柄から紹介企業を１つもってきました！！
圧倒的利益を出している銘柄、
Regeneron Pharmaceuticals、Inc.（REGN） リジェネロン
です！！
今年の1株利益が43ドルに到達するといわれています！
アップルは1株利益が6ドルなので、1株当たりアップルの7倍稼いでいます。
では今回、海外アナリストの記事を読んできたので、皆さんに紹介します！！
今回一部参考にさせてもらってる現地の記事ソースです！
Regeneron Pharmaceuticals（NASDAQ：REGN）は、さまざまな病気の医薬品を開発するバイオテクノロジー企業です。大ヒット薬のEYLEAとDupixentで最もよく知られています。
アフリベルセプト（Aflibercept）は、バイオ医薬品と呼ばれる分子標的治療薬の一つである。
商品名は、網膜治療領域ではアイリーア、大腸癌治療領域ではザルトラップ。
血管内皮細胞増殖因子（VEGF）を阻害する[1][2]ので、滲出型加齢黄斑変性の治療に用いられる。欧米では転移性大腸癌の治療に用いられる場合がある[3][4]が、英国では費用対効果がないとされ却下されています。
デュピルマブ（dupilumab、商品名: デュピクセント Dupixent）は、湿疹といったアレルギー性（英語版）疾患の治療のために設計されたヒト型抗ヒトIL-4/13受容体モノクローナル抗体である。
その目覚ましい成長と強力なパイプラインにもかかわらず、EYLEAの特許満了が迫っていることを懸念して、その株式は本来の価値よりも割引価格で販売されています。市場は特許満了の影響を過大評価しており、Regeneronのビジネス価値を過小評価していると思います。Regeneronは例外的な投資機会であり、次の理由でアナリストのトップ成長株の選択リストに残ります。
- 導入
- Regeneronには、現在大きく収益を得ている（aflibercept 8mg、ヨーロッパのPeds喘息用Dupixentなど）医薬品と、将来大ヒットの可能性を持っている薬（肺がん、卵巣がん、および前立腺がんの薬）を備えた印象的なパイプラインがあります。
- 現在の製品（DupixentおよびLibtayo）の成長は、特許満了後のEYLEA収益の損失を十分に相殺することができます。
- Regeneronは、過去数年間で多くの現金を生み出しており、強力な財政状態を持っています。これにより、彼らは研究開発にお金を使い続け、重要な買収を行うことができます。
印象的なパイプライン
バイオテクノロジー企業にとって、今後の特許満了とジェネリック医薬品の競争をカバーするために健全なパイプラインを維持することは非常に重要です。その点で、Regeneronは並外れた仕事をしています。第一に、現在の大ヒット作（EYLEAとDupixent）を補完し、長期的な成長見通しを改善する多くの治療法がパイプライン（臨床試験中の有効物質）にあります。Regeneronの治験中のアフリベルセプト8ミリグラム治療は、現在のEYLEA治療を補完および強化し、Regeneronの網膜フランチャイズが長期的な成長を続けることを可能にします。アフリベルセプト8ミリグラム試験のフェーズ3の結果は、今年後半に予定されています。
Regeneronの経営陣は、2022年後半から2023年初頭にかけて、デュピルマブ治療に関する7つの新しい適応症についてFDAからの承認を得ることにも取り組んでいます。新しい適応症には、小児アトピー性皮膚炎、好酸球性食道炎、結節性掻痒症が含まれます。承認された場合、デュピルマブのフランチャイズは、すでに印象的な成長軌道をさらに後押しします
がん治療薬の市場規模
がん治療薬の市場規模は、2015年からCAGR9.8％で増加し、2019年には1679億米ドルに達しました。 その後、市場はCAGRマイナス11％で減少し2020年には1499億米ドルに縮小すると予想されています。これは、各国が課しているロックダウンやソーシャルディスタンスの保持、COVID-19の影響による経済の減速によるものです。市場は、2021年の2011億米ドルからCAGR9.7%で成長し、2023年には2845億米ドルに微増することが予想されています。 その後、市場は安定し、2030年には4129億米ドルに達すると予想されています。
現在の製品からの継続的な成長
Regeneronは、その印象的なパイプラインにより明るい将来の見通しがあるだけでなく、現在市販されている医薬品からも力強い成長を遂げています。リジェネロン最近、2022年第1四半期の結果を報告しました。EYLEAのグローバル売上高は2022年第1四半期に前年比11％増の24億ドル（米国の抗VEGFカテゴリーの成長を上回った）であり、デュピルマブの売上高は前年比43％増の18億ドルでした。全体として、収益は25％増加し（Covidカクテルの収益を除く）、この増加はコアビジネスの多様化と強化を反映しています。
さらに、前のセクションで述べたように、EYLEAとDupixentの両方が効能拡大の臨床試験を行っており、この2つの医薬品は成長軌道をさらに強化します。したがって、EYLEAは、組成物特許の有効期限が切れた後も（米国では2023年、ヨーロッパでは2025年）、処方患者の拡大、増加により、引き続き売上を維持することを期待しています。Dupixentの物質構成特許は2031年まで失効せず、その収益は近い将来EYLEAを超える可能性があり、特許満了後のEYLEAの潜在的な市場シェアの損失を補います。
強力な財政状態
Regeneronの中心となっている、の2つの大ヒット薬、EYLEAとDupixentは、Regeneronに多額の現金をもたらしています。2022年第1四半期に、Regeneronのコアビジネス（Covidの収益を除く）は13億ドルの利益を生み出しました。さらに、その効果的で人気のあるCovid治療により、数十億ドルが追加されました。2021年、REGEN-COVからの収益は75億ドルでした。
コアビジネスとCovidカクテルの両方からのこの強力なパフォーマンスのおかげで、リジェネロンは非常に強力な財政状態を保持しています。
この強力なキャッシュポジションにより、Regeneronは引き続き研究開発に資金を提供し、ポートフォリオを拡大するための主要な買収を行うことができます。
Regeneronは最近、Checkmate Pharmaceuticalsという会社を買収しましたが、Regeneronの財政状態を考えると、これが最後ではありません。将来の買収により、ポートフォリオに新薬が追加され、EYLEAの特許満了に関する投資家の懸念が緩和されます。さらに、強力な現金ポジションにより、経営陣は株式買戻しプログラムを継続することができます（2022年第1四半期に3億5,000万ドルの自社株買いを実施）。力強い成長軌道と資金生成能力を見ると、リジェネロンは今後も株式買戻しを通じて株主に報いることを期待しています。
某海外サイトの株価評価
これがRegeneronの株価評価です！（スマホの方は横スクロールをお願い致します！）
| 重み付け | REGN | |
| ライバル企業に対する優位性 | 30％ | 4 |
| 財務力 | 30％ | 5 |
| 成長率対セクター | 15％ | 4 |
| 投資家心理 | 15％ | 4 |
| セクターの見通し | 10％ | 4 |
| 全体 | 4.3 |
ライバル企業に対する優位性（4）
Regeneronは、技術的優位性、特許保護、および切り替えコストを備えた最も強力な経済的堀の1つを持っています。また、現在行っている他の大手企業（Sanofi（（SNY）（OTCPK：SNYNF））、Bayer（（OTCPK：BAYZF）（OTCPK：BAYRY））、Roche（（OTCQX：RHHBY）（OTCQX： RHHBF））など）との提携は、将来的に印象的なパイプラインを維持するのに役立ちます。ただし、2つの大ヒット薬（ELYEAとDupixent）に依存していることと、特許の有効期限が迫っていることから、5をあげることはできません。また、ELYEAとDupixentの競争レベルも少しずつ高まっています。
経済的な堀とは何か？
ウォーレンバフェット によって概念化され、名前が付けられた経済的な堀は、企業が競合他社に対して持つ明確な利点であり、市場シェアと収益性を保護することができます。多くの場合、模倣または複製が困難な利点（ブランドアイデンティティ、特許）であるため、他の企業との競争に対する効果的な障壁が作成されます。
財務力（5/5）
Regeneronは現金で優れた経営を行っており、優れた利益とキャッシュフローマージンを持っています（純利益マージンで48％、フリーキャッシュフローマージンで35％）。彼らは過去12か月で85億ドルの営業キャッシュフローを生み出し、手元に71億ドルの現金を持っています。この強力なキャッシュポジションは、研究開発をサポートし、ポートフォリオを多様化する買収を可能にし、株式買戻しを可能にします。
セクターに対する成長率（4/5）
Regeneronの収益成長率（28％、5年間の平均）は、過去5年間でセクターの中央値（17％）をはるかに上回っています。そのコアビジネスは年々強くなっており、EYLEAおよびDupixentフランチャイズの追加承認により収益はさらに増加します。Regeneronはもはや新興企業ではないため、収益の急増（年間70〜80％など）は期待できません。しかし、当面は会社の健全な成長が続くと期待しています。
投資家心理（4/5）
Regeneronの本源的価値は850ドルから950ドルの間であると某海外アナリストは主張していましたが、それは現在の臨床試験の結果次第で変わるので難しいところです。そしてこれは、現在の株価から35〜40％上昇していることを表しています。Regeneronが5取得しなかった唯一の理由は、市場のボラティリティのために本来の価値をはるかに下回って取引されているテクノロジー株と成長株が非常に多いため、資金がこの分野に多く流れる可能性もあるためです。
セクターの見通し（4/5）
ヘルスケア産業とバイオテクノロジーセクターは急速なペースで成長し続け、大きな投資機会を提供します。人口の高齢化、ヘルスケアの必要性の高まり、テクノロジーの向上により、ヘルスケアは繁栄し続けるでしょう。また、医療は不可欠であるため、景気後退禍でも、ほとんど収益・利益が下がりません。
総合評価4.3
懸念点
進行中の高インフレとFRBの金融引き締め政策は、景気後退やスタグフレーションを引き起こす可能性があります。収入レベルの低下により、患者はより安価な医薬品の選択肢（ジェネリック医薬品やバイオシミラーなど）を模索する可能性があります。これは、Regeneronの事業に悪影響を及ぼします。
結論
Regeneronは、過去数年間で、とても優れた企業になり、ヘルスケア企業の投資の選択肢になりました！ 大ヒット製品（ELYEAとDupixent）の成功は、Regeneronの将来の成功のための強力な基盤（財務的および技術的の両方）を提供します。今後も多数のパイプラインを提供していくと考えられています。
僕もこの銘柄は景気後退期でしっかり買っていきたいと思います。僕が考えているエントリーポイントは2021年2月の直近の下値である450ドル付近を狙っています。この地合いなので、急いで買うつもりはありません！しっかり下がったところで買います！！
記事を読んでくださりありがとうございました！！
今後もしっかり投資判断記事書いていきます！！！
をクリック記事を読んでくださりありがとうございました！！
毎日わかりやすい質の高い記事を頑張って更新していくように努力します！！
今後しっかり分析していろんな銘柄の投資判断記事も書いていくのでぜひ楽しみにしていてください！！
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